Банкротство «Уютерры» - последствия кризиса или ошибка в управлении

2016-11-30 19:18:00

Товарные рынки по-разному адаптируются к сложным условиям кризиса. Бытовая техника не относится к предметам первой необходимости, поэтому профильным ритейлерам приходится компенсировать девальвацию национальной валюты увеличением ценников. Что касается товаров для дома, то этот рынок гораздо сложнее приспосабливается к новым реалиям. Наглядным примером может служить сеть «Уютерра», в отношении которой начата процедура банкротства. С осени текущего года введена процедура финансового наблюдения, которая продлится полгода. Но директор компании А. Селиверстов не теряет надежды вытащить сеть из долговой ямы и принимает порой неожиданные решения, направленные на сохранение популярного бренда. По его мнению, рынок товаров для дома постоянно находится в меняющихся условиях, поэтому трудности его лишь закаляют и позволяют выйти на качественно новый уровень работы. В этой отрасли нет сетей федерального значения, поскольку выдержать уровень конкуренции могут лишь единицы. За 12 лет работы «Уютерры» с рыночной арены исчезли достаточно успешные игроки – «Санта Хаус», «Хоум Центр». Причём случилось это в период стабильно высокого спроса на ассортимент для дома и интерьера.

По словам господина Селиверстова, одним из основных отрицательных факторов является перепроданность рынка товаров для дома на несколько лет вперёд. Если 5 лет назад сеть «Уютерра» являлась одной из ведущих компаний с ежегодным оборотом в 10 млрд. руб., открывшей 130 магазинов по всей территории России, то сегодня кредитные обязательства загнали компанию в угол.

Перенасыщенность рынка имеет несколько причин

Прежде всего, качество уже купленных товаров позволяет использовать их в быту до 15 лет. Естественно, что владельцы хорошей посуды, текстиля не пойдут за новыми товарами, пока старые не придут в негодность. Новшеств, как в сфере электроники, которые заставили бы потребителей менять старые модели на новые, не наблюдается. Второй причиной является длительный период (2000-2014 г.г.) стабильности национальной валюты относительно доллара. Импортируемая продукция значительно падала в цене, а рублёвые доходы основной массы населения росли. На этом фоне цена, например, сковороды с тефлоновым покрытием составляла 119 руб., что приравнивалось к трём поездкам на метро (речь идёт о 2014 г.). Александр Селиверстов отмечает, что в такой период покупки делались не по мере необходимости, а «про запас». Сегодня купленные впрок товары для дома достают и используют по назначению.

Все ритейлеры вынуждены снижать розничную стоимость товаров, работать по скидочным программам, чтобы компенсировать инфляцию. Этот фактор можно отследить на простом примере. В период 2004-2005 г.г. месячная зарплата продавца в торговом зале была порядка 6 000 руб. Набор импортных кастрюль стоил примерно половину этой суммы, т.е. для оплаты труда одного сотрудника достаточно было продать 2 комплекта кастрюль. Через десять лет зарплата вырастает примерно в 4 раза, а стоимость продукции остаётся на месте. Таким образом, возникает необходимость реализовать большее количество товара, чтобы оплатить ту же самую работу. Селиверстов уверен, что не последнюю роль играет и покупательское поведение. Если в 2004 г. качественный товар хорошо продавался, несмотря на высокую стоимость, то последующее повышение доходов населения привело к тому, что посетители гипермаркетов привыкли к дешёвым импортным продуктам. Сегодня, после роста курса, новые ценники вызывают неприятие, хотя 10 лет назад ситуация была приблизительно такой же. Чтобы снова поднять ценность товара в глазах потребителя, нужно длительное время. Лишь через несколько лет уравновесятся цены и уровень маржинальности, который покроет затраты всех участников рынка: арендодателей, розничных продавцов и дистрибьюторов.

Перенасыщенность рынка остро чувствовалась уже в 2010 г., вспоминает Александр Селиверстов. На тот момент уровень продаж в торговых точках «Уютерры» начал падать на 3% ежегодно. Но на фоне расширения сети увеличивалась маржа, а порядка 60% от общего количества занимал собственный импорт. За три года (в период с 2011 г. по 2014 г.) товарооборот вырос в полтора раза.

Три фактора, которые сегодня влияют на рынок товаров для дома

Если отбросить внутренние процессы в компаниях, которые, безусловно, воздействуют на общее развитие бизнеса, то можно выделить 3 фактора, оказывающих влияние на рыночные процессы.

Фактор № 1 – это серьёзное перепроизводство товаров, вследствие которого были сделаны запасы впрок, поэтому несколько лет о новых покупках речь не идёт.

Фактор № 2 – снижение уровня доходов большей части россиян. Имеются ввиду рублёвые выплаты, которые доступны большинству жителей (зарплаты, пенсии и т.д.).

Господин Селиверстов акцентирует внимание на особенностях рынка товаров не первой необходимости, когда нужно учитывать оставшуюся на руках сумму, после приобретения продовольствия, оплаты ЖКХ и покупки аптечных препаратов. Учитывая разноуровневую инфляцию в разных секторах рынка, приходится говорить о сокращении свободного остатка примерно в 3-5 раз, а не на проценты. Если говорить о ценах 2014 г., то при ежемесячном доходе в 20 тысяч, остаток после приобретения товаров первой необходимости составлял чуть меньше половины (8-9 тыс.) Их можно было потратить на отдых, приятные покупки для дома, благоустройство жилья и т.д. На сегодня этот остаток значительно меньше, и при том же уровне дохода составляет всего 2 тысячи, что демонстрирует падение показателей в четыре раза.

Собрав воедино оба фактора, рынок получает «эффект идеального шторма», когда спрос падает стремительно за короткое время. В такой ситуации единственным способом борьбы с конкурентами является снижение цен. Разворачиваются настоящие ценовые войны, когда мощные скидочные программы разных сетей пытаются перещеголять друг друга. Такой демпинг могут выдержать только очень сильные игроки, у которых за спиной есть серьёзная финансовая поддержка.

Фактор № 3 – двукратное увеличение курса доллара.

Порядка 65%-75% товаров для дома импортируются из других стран. Расчёты проводятся, естественно, в долларах. Таким образом, себестоимость каждой товарной позиции увеличивается вдвое. А влияние предыдущих 2-х факторов настолько мощное, что россияне не могут себе позволить покупки и по прежним ценникам, не говоря о новой стоимости. Всеобщий демпинг, который характерен для сетей в погоне за клиентом, обваливает цены. Для сети «Уютерра», которая работает на таком рынке, характерно падение стоимости товаров на 10% (с учётом акций и скидок), по сравнению с концом 2014 г.

Если подводить итоги, то, по мнению Александра Селиверстова, рынок находится на пути самоуничтожения. Розничная торговля терпит поражение, не спасает даже валовый оборот. Возможно, что через несколько лет наступит новая эпоха, в которую войдут самые сильные игроки. Но спрос на товары и формат торговли уже никогда не вернутся к прежним показателям. Скорее всего, это будут торговые точки с небольшим ассортиментом самых ходовых товаров по максимально доступной стоимости. Больший выбор можно будет встретить только в специализированных гипермаркетах, которые смогут достичь нормального уровня маржинальности. Не стоит ожидать заоблачных показателей, но и с 10% никто работать не будет. Какие именно сети переживут кризис, зависит от их финансовых запасов.

Риски кредитования

Как было отмечено, важнейшим фактором выживания в период кризиса является финансовая составляющая. Компании, у которых высокий уровень закредитованности, сталкиваются с рядом практически непреодолимых трудностей. Развиваться продолжают акционерные общества, вкладывающие средства в освоение новых территорий.

Долговой груз компании «Уютерра» - 3 млрд. рублей в докризисный период. Формирование торговой сети из 130-ти торговых павильонов предполагает серьёзные расходы на ремонт арендуемых помещений, расчёты с поставщиками, предоплату импортной продукции. По мнению А. Селиверстова, главы УК «Планета Строй», которая руководила сетью «Уютерра», в прежних экономических реалиях такой кредит был нормальным явлением, если учитывать размеры сети, популярность магазинов, уровень маржи, наценки и товарооборот. Учитывая риски приближающегося кризиса, были приняты меры по снижению долговой нагрузки с 3,5 млрд до 3 млрд. рублей за счёт уменьшения запасов продукции. К сожалению, темпы падения экономики не позволили максимально оптимизировать сумму долговых обязательств.

В начале прошлого года общая сумма задолженности составляла 3 млрд. рублей. Весной 2015 г. Национальный банк России поднял ставку по кредитам вдвое. Если «Уютерра» брала деньги у финансовой организации под 11% годовых и закладывала средства на обслуживание кредита в перспективный план, то после увеличения ставки до 22% оказалось, что рассчитываться с банком нечем. В течение года были приняты срочные меры по оптимизации расходов на аренду помещений, зарплаты. Но удорожание кредитов свело все усилия на нет, поскольку сумма выплат увеличилась вдвое (в 2014 г. для выплаты процентов было достаточно 300 млн. руб., а в 2015 г. необходимо было перечислить 600 млн. руб.).

Решение о поднятии цен было изначально провальным, поэтому в течение прошлого года «Уютерра» переписывала ценники только в сторону уменьшения. Как следствие – уменьшение доходов на четверть, сокращение маржинальности до 20%. Наступил дефолт банковских платежей, отсутствовали средства на оплату товаров, зарплаты, налоги, аренду. В начале лета счета компании были заблокированы. 4 месяца отчисления в финансовые структуры не проводились, средства уходили на выплату заработной платы и налогов. В сентябре по решению суда была введена процедура наблюдения, поскольку сеть «Уютерра» начала ликвидировать торговые точки. В такой критической ситуации глава компании принял решение сохранить бренд с помощью продажи франшиз.

Франчайзинг – выход из положения или агония «Уютерры»

Сеть товаров для дома «Уютерра» начала поиск потенциальных франчайзи после блокирования счетов в начале лета. Банки-кредиторы раздражает подобная политика, поскольку франчайзи не несут финансовых обязательств сети, а раскрученный бренд продолжает приносить прибыль компании. Руководство «Уютерры» не допустило закрытия всех торговых точек, реализовав достаточно успешную франчайзинговую программу. Такое решение значительно сократило количество уволенных, поскольку кроме платы за лицензию франчайзи обязались принимать на работу бывших сотрудников «Уютерры». Учитывая обязательные компенсационные выплаты по сокращению для персонала (до 5-ти окладов), необходимость предупреждать об увольнении за два месяца и закрытие большинства торговых павильонов, долги компании могли вырасти ещё на 200 млн.

На момент реализации франшиз сеть состояла из 120 торговых точек. Были найдены франчайзи для 80-ти магазинов, ещё 40 остаются закрытыми. Не полностью произведён расчёт уволенных сотрудников. Франчайзи спасли сеть не только от судебных исков сотрудников по задолженности заработной платы, но и сохранили бренд. Сегодня «Планета Строй» работает с 40-ка франчайзи, которые имеют лицензии на работу 80-ти магазинов. Среди них как крупные предприниматели (до 20-ти торговых точек), так и представители малого бизнеса.

Александр Селиверстов рассказал, что искал франчайзи везде, где только мог: среди партнёров сети и банков-кредиторов, арендодателей и производителей товаров. Большую роль сыграло общение с бывшими управляющими закрывшихся магазинов, некоторых из них удалось уговорить попробовать себя в роли предпринимателей. Договор франшизы предусматривает выплаты правообладателю в размере 500 тыс. рублей ежегодно, при этом расходы на старте составляют порядка 300 тыс. рублей. Но компания-владелец бренда оказывает настолько серьёзную помощь в организации процесса торговли, что даже новички в бизнесе могут справиться с поставленной задачей и начать быстро зарабатывать. Как показывает практика, опыт и услуги бывшего главного офиса весьма востребованы среди новых франчайзи.

Отношения с банками у «Уютерры» по-прежнему не складываются. Пока процедура наблюдения не закончена (до февраля 2017 г.), компания имеет шанс избежать банкротства. Господин Селиверстов не отбрасывает такую возможность, поскольку часть кредитов обеспечена залоговым имуществом (транспортные средства, объекты недвижимости), а остальные обязательства может взять на себя организация, которая будет работать с франчайзи в сфере поставок продукции. Возможно, банки пойдут на реконструкцию долга, но не исключена и процедура банкротства сети.

Проблемы поставок и пустые полки «Уютерры»

Несмотря на финансовые проблемы, «Планета Строй», отвечающая по долговым обязательствам «Уютерры», налаживает отношения с бывшими поставщиками. На сегодня долговые обязательства по поставкам – полтора миллиарда рублей. Поставщики постепенно уменьшают потери, работая с магазинами франчайзи. Также весь неоплаченный товар, согласно банкротному законодательству, был возвращён. Это сократило вдвое долговые обязательства перед партнёрами. Решение реализовать продукцию магазинам-франчайзи выгодно для обеих сторон: поставщики экономят на транспортировке, а франчайзи увеличивают наполняемость торговой точки проверенной и ходовой продукцией. Работая в связке с франчайзи, поставщики смогут в течение года вернуть потерянные прибыли.

По словам А. Селиверстова, оставшаяся продукция будет продана франчайзи, а деньги, вырученные за товар, попадут на счета «Планеты Строй» и пойдут на погашение первоочередных кредитных обязательств. Глава «Планеты Строй» не скрывает, что эффективная работа франчайзи волнует его больше всего, иначе вся программа по выходу из кризиса компании будет провалена.

К сожалению, далеко не все магазины работают успешно. На протяжении лета торговые точки не могли договориться с поставщиками, что привело к полупустым полкам. Сильнее всего сказываются трудности на региональных магазинах, но ситуация не безнадёжна. Предприниматели уже осуществили первые платежи за товар, поставщики вычеркнули «Уютерру» из чёрного списка должников. На данный момент, по сравнению с оптимальным уровнем наполняемости, который приходился на 2014 г., магазины заполнены на 60% - 90%.

Франчайзи, у которых полки почти полные, умеют договариваться с поставщиками и не задерживают платежи. Таких уже сейчас большая часть, а к декабрю показатели наполняемости ещё вырастут. Подобная уверенность обусловлена традиционным ростом спроса на товары для дома в предновогодний период. Кстати, именно на праздничный ажиотаж рассчитывает А. Селиверстов, прогнозируя рост продаж и прибылей у магазинов-франчайзи. По его мнению, над новогодними тратами россиян не властен даже кризис. А «Уютерра» в региональных магазинах предлагала самый лучший ассортимент новогоднего декора, ёлочных игрушек, подарочных наборов. Если умело воспользоваться моментом, то можно получить хорошую прибыль под Новый год. Для этого собственники торговых точек должны уделять максимальное внимание клиентам, чтобы им хотелось вернуться в магазин и привести друзей.

К сожалению, текущий момент обилием посетителей не радует. Многие привыкли к закрытым точкам «Уютерры», а некоторых пугают полупустые полки и слухи о банкротстве компании. Грамотная рекламная компания в этом случае – лучших выход из положения для магазинов-франчайзи. Стоит также обратить внимание на оптимизацию расходов, поскольку не все предприниматели, работающие по франшизе, имеют финансовую возможность переждать кризис без потерь. Новый формат торговли (небольшие магазины вместо огромной сети) позволяет сделать экономию издержек максимально эффективной. В остальном, на продажи должен повлиять известный бренд «Уютерры», а также «раскрученные» торговые места.

Основателя «Уютерры» часто спрашивают о личных планах по созданию нового бизнеса, если процедуры банкротства всё-таки не удастся избежать. По словам Александра Селиверстова, сейчас для него в приоритете закрытие долговых обязательств УК «Планета Строй». Ведётся работа по консолидации залогового имущества и подготовке его к торгам, продолжается увольнение сотрудников и урегулирование текущих вопросов с кредиторами. Что касается планов, то есть два варианта. Первый – создание консалтинговой компании, которая будет обслуживать франчайзи и других представителей розничной торговли. Сегодня магазины «Уютерры» полностью самостоятельны, но есть потребность в услугах, которые раньше оказывал главный офис компании. Это мерчендайзинг, обучение новых сотрудников и повышение квалификации уже опытных кадров, юридическая поддержка, рекламные кампании, оформление торговых площадок и другое.

Второй вариант – запуск оптового поставщика, который будет работать с франчайзи. Основываясь на огромном опыте по закупкам отечественной и импортной продукции, можно создать прибыльный и востребованный бизнес. Но на сегодня в приоритете – долговые обязательства «Планеты Строй».